تری هاوس (TREE) چیست؟

تری هاوس چه مسئله‌ای را دنبال می‌کند؟

در امور مالی غیرمتمرکز، نرخ‌های مربوط به سپرده‌گذاری، وام‌دهی و استیکینگ در پروتکل‌های مختلف پراکنده‌اند. مقایسه این نرخ‌ها و ساخت محصولی که به یک نرخ مرجع تکیه کند، به داده و روش محاسبه مشخص نیاز دارد. Treehouse می‌کوشد با دو بخش اصلی خود، یعنی دارایی‌های tAsset و نرخ‌های پیشنهادی غیرمتمرکز یا DOR، چنین زیرساختی فراهم کند. تری هاوس توکنی است که در بخشی از فعالیت‌های این پروتکل برای مشارکت‌کنندگان نقش دارد.

برای نمونه، پروتکل می‌تواند با کمک مشارکت‌کنندگانی که برآورد نرخ ارائه می‌کنند، یک نرخ مرجع برای استیکینگ اتریوم بسازد. محصول دیگری ممکن است از آن نرخ برای محاسبات خود استفاده کند. این مثال کاربرد DOR را نشان می‌دهد؛ نگهداری TREE به‌تنهایی به معنی دریافت سود استیکینگ اتریوم یا مالکیت دارایی سپرده‌گذاری‌شده در پروتکل نیست.

تفاوت توکن تری هاوس با tAsset

مستندات Treehouse، توکن TREE را توکن کاربردی و حاکمیتی پروتکل معرفی می‌کنند. در همان مجموعه، tAsset نام خانواده دیگری از توکن‌هاست که به راهبردهای استیکینگ نقدشونده و همگرایی نرخ‌های زنجیره‌ای مربوط می‌شوند. برای مثال، کاربر با سپرده‌گذاری دارایی واجد شرایط در سازوکار tETH، توکن tETH دریافت می‌کند. TREE و tETH با وجود حضور در یک اکوسیستم، کارکرد و منبع ریسک یکسانی ندارند.

این تفاوت هنگام خواندن توضیح پاداش‌ها مهم است. بازدهی احتمالی یک tAsset از راهبرد آن و وضعیت پروتکل‌های مورد استفاده تأثیر می‌گیرد؛ کاربرد TREE به مشارکت در DOR، پرداخت کارمزدهای تعریف‌شده و سازوکارهای حاکمیتی مربوط است. بنابراین نمی‌توان ویژگی‌های بازخرید، پشتوانه یا بازده tETH را به TREE نسبت داد.

نرخ DOR چگونه شکل می‌گیرد؟

در مدل DOR، اپراتور موضوع نرخ و پارامترهای آن را تعیین می‌کند. اعضایی به نام پنلیست داده یا پیش‌بینی نرخ ارائه می‌دهند و پروتکل با سازوکار اجماع، از این ورودی‌ها نرخ مرجع می‌سازد. مستندات پروژه برای کاهش اثر داده‌های نامتعارف، حذف بخشی از مقادیر دورافتاده و سپس محاسبه میانگین ورودی‌های منتخب را شرح می‌دهند. دقت خروجی همچنان به کیفیت داده، طراحی قواعد و رفتار مشارکت‌کنندگان وابسته است.

گروه دیگری به نام ارجاع‌دهندگان می‌توانند داده DOR را در خدمات یا محصولات مرتبط با نرخ به کار بگیرند. واگذارکنندگان نیز دارایی واجد شرایط را به پنلیست‌ها تخصیص می‌دهند تا در فعالیت DOR مشارکت کنند. نقش TREE در این میان ایجاد انگیزه و وثیقه اقتصادی برای بخشی از مشارکت‌کنندگان است؛ خود توکن نرخ بهره ثابتی ندارد.

کاربردهای توکن TREE در پروتکل

طبق مستندات رسمی، پنلیست‌ها برای شرکت در تعیین نرخ باید TREE یا tAsset واجد شرایط را استیک کنند. دارندگان TREE نیز می‌توانند توکن خود را به پنلیست‌های مجاز واگذار کنند. پاداش‌های تعریف‌شده برای پنلیست‌ها و واگذارکنندگان به مشارکت و دقت پیش‌بینی وابسته‌اند. از سوی دیگر، استفاده‌کنندگان از داده DOR در کاربردهای مشخص، کارمزد پرس‌وجو را با TREE می‌پردازند. این‌ها کاربردهای طراحی‌شده در پروتکل‌اند و میزان استفاده واقعی از هر کدام ممکن است تغییر کند.

مستندات همچنین TREE را در حاکمیت پروتکل و تأمین کمک‌هزینه‌های اکوسیستم به کار می‌گیرند. فرایند حاکمیتی شرح‌داده‌شده شامل طرح پیشنهاد در انجمن و رأی‌گیری است. قواعد رأی‌گیری، دامنه موضوعات قابل تصمیم‌گیری و شرایط مشارکت ممکن است با تصمیم‌های بعدی تغییر کنند؛ صرف داشتن توکن، نتیجه یک رأی یا اجرای فوری پیشنهاد را تضمین نمی‌کند.

فناوری و ویژگی‌های عملی تری هاوس

مستندات پروژه TREE را توکنی با استاندارد ERC-20 معرفی می‌کنند. این استاندارد امکان شناسایی و انتقال توکن را در ابزارهای سازگار فراهم می‌کند، اما سازگاری کیف پول به‌تنهایی کافی نیست: هنگام دریافت یا انتقال باید شبکه و نشانی قرارداد را با اطلاعات رسمی و اطلاعات همان خدمت بررسی کرد. نام و نماد یک توکن را می‌توان تقلید کرد و انتخاب دارایی اشتباه ممکن است به انتقال برگشت‌ناپذیر بینجامد.

برای مشارکت در بخش‌هایی از پروتکل، کاربر باید تراکنش کیف پول خود را بررسی و امضا کند. سپرده‌گذاری یا واگذاری TREE می‌تواند دارایی را در معرض قواعد قرارداد هوشمند، دوره انتظار یا محدودیت برداشت قرار دهد. راهنمای رسمی، بخشی برای انتخاب پنلیست و مشاهده موقعیت سپرده‌گذاری‌شده توصیف می‌کند؛ پیش از هر تعامل، شرایط همان بخش و مجوزهایی را که کیف پول درخواست می‌کند باید خواند.

پاداش و خطر جریمه در واگذاری

واگذاری TREE به پنلیست می‌تواند راهی برای مشارکت در DOR باشد، ولی پاداش آن قطعی نیست. مستندات پروژه توضیح می‌دهند که پاداش هر دوره به دقت پیش‌بینی پنلیست در مقایسه با نرخ تحقق‌یافته بستگی دارد. پنلیستی که برآوردش بیرون از محدوده تعیین‌شده قرار بگیرد، ممکن است پاداش آن دوره را نگیرد.

در سازوکار جریمه یا اسلشینگ، خروج پیش‌بینی از محدوده مجاز می‌تواند به کسر بخشی از دارایی استیک‌شده پنلیست و واگذارکنندگان او منجر شود. در نتیجه، انتخاب پنلیست فقط مقایسه پاداش‌های اعلامی نیست؛ قواعد جریمه، شیوه محاسبه نرخ و شرایط برداشت نیز بر ریسک اثر می‌گذارند. حتی پنلیستی با سابقه پیش‌بینی دقیق هم نمی‌تواند نتیجه دوره‌های بعد را تضمین کند.

عرضه، نقدشوندگی و محدودیت‌ها

مستندات Treehouse عرضه کل TREE را یک میلیارد واحد اعلام می‌کنند و برای آزادسازی توکن‌ها برنامه زمان‌بندی‌شده‌ای شرح می‌دهند. عرضه کل با تعداد توکن‌های در گردش برابر نیست؛ توکن‌های قفل‌شده می‌توانند در زمان‌های بعد وارد گردش شوند. برای فهم فشار احتمالی عرضه، باید برنامه آزادسازی و تغییرات آن را در کنار وضعیت نقدشوندگی بررسی کرد، نه اینکه تنها به عدد عرضه کل تکیه داشت.

ارزش بازار TREE می‌تواند با تغییر تقاضا برای توکن، شرایط عمومی بازار و میزان استفاده از خدمات Treehouse نوسان کند. همچنین وجود کاربردی مانند پرداخت کارمزد DOR به معنی تضمین تقاضای پایدار نیست. در بازاری با عمق کم، انجام معامله یا خروج از موقعیت ممکن است با لغزش قیمت همراه شود. این محدودیت‌ها مستقل از این‌اند که فناوری پروتکل طبق طراحی کار کند یا نه.

امنیت و نکاتی برای ارزیابی

TREE به قراردادهای هوشمند، کیف پول و در برخی کاربردها به سامانه‌های دیگر دیفای وابسته است. خطای قرارداد، سوءاستفاده امنیتی، امضای مجوز نامناسب یا اختلال در یک خدمت وابسته می‌تواند به زیان منجر شود. اسناد Treehouse نیز درباره خطرهای فنی، کمبود نقدشوندگی و محدودیت احتمالی برداشت در برخی مراحل هشدار می‌دهند. وجود مستندات یا سازوکار جریمه به معنای حذف این خطرها نیست.

برای شناخت تری هاوس، بهتر است سه موضوع را جداگانه بررسی کنید: کاربرد خود TREE، قواعد مشارکت در DOR و خطرهای محصولات tAsset. سپس مشخص کنید فعالیت مورد نظر شما دقیقاً با کدام قرارداد و کدام پنلیست انجام می‌شود و برداشت دارایی چه شرایطی دارد. این بررسی کمک می‌کند پاداش احتمالی را در کنار احتمال جریمه، هزینه تراکنش و محدودیت دسترسی به دارایی ببینید.

• معرفی توکن TREE در مستندات Treehouse
• کاربردهای توکن TREE
• معماری پروتکل Treehouse
• سازوکار اجماع DOR
• سازوکار جریمه DOR
• فرایند حاکمیت Treehouse
• عرضه توکن TREE
• راهنمای سپرده‌گذاری TREE