در میانه‌ی ماه اکتبر ۲۰۲۵، بیت‌کوین پس از یک صعود پرقدرت از محدوده‌ی ۱۱۰٬۰۰۰ دلار و شکست سقف تاریخی اخیر، اکنون در ناحیه‌ی تثبیت زیر مقاومت ۱۲۳٬۰۰۰ دلار معامله می‌شود. بازار در وضعیت تعادلی میان خریداران و فروشندگان قرار گرفته؛ حجم معاملات کاهش یافته و نوسانات کوتاه‌مدت شدت گرفته است.
در این مقاله چه می‌خوانیم؟
هدف این تحلیل، بررسی رفتار قیمتی بیت کوین بر اساس پرایس‌اکشن (Price Action) و ساختارهای کلیدی بازار است. داده‌های استفاده‌شده از نمودارهای واقعی صرافی بایننس (Binance) در تایم‌فریم‌های روزانه، چهارساعته، یک‌ساعته و پانزده‌دقیقه‌ای استخراج شده‌اند.
رویکرد این تحلیل آموزشی است؛ با تمرکز بر مفاهیمی چون Order Block، Break of Structure (BOS) و RSI Divergence، تلاش می‌کنیم درک عمیق‌تری از مسیر احتمالی بعدی قیمت و منطق پشت حركات بازار ارائه دهیم.
تحلیل تایم‌فریم روزانه بیت کوین (Daily Structure)
در تایم‌فریم روزانه، ساختار کلی بازار همچنان صعودی است اما در حال ورود به فاز اصلاح و تعادل میان عرضه و تقاضاست. دو شکست ساختاری مهم (Break of Structure – BOS) در ماه‌های گذشته، مسیر بیت‌کوین را از محدوده‌ی ۹۵٬۰۰۰ دلار به بالای ۱۲۱٬۰۰۰ دلار هدایت کرده‌اند. این دو شکست ساختار، نشان‌دهنده‌ی تسلط خریداران در روند میان‌مدت هستند.
پس از آخرین BOS، قیمت وارد محدوده‌ی سبز رنگی شده که در چارت با عنوان ناحیه ارزان فروشی (Discount Zone) و اوردر بلاک مشخص شده است. این ناحیه بین ۱۱۰٬۰۰۰ تا ۱۱۵٬۰۰۰ دلار قرار دارد و با حجم تقاضای بالا در گذشته همراه بوده است. طبق اصول پرایس‌اکشن، بازگشت قیمت به چنین محدوده‌ای به معنای جمع‌آوری نقدینگی (Liquidity Grab) و تدارک برای حرکت بعدی است.
تا زمانی که کندل‌های روزانه در بالای این Order Block تثبیت داشته باشند، روند اصلی همچنان صعودی محسوب می‌شود. از دست رفتن این محدوده (شکست واضح زیر ۱۱۰٬۰۰۰ دلار) می‌تواند نشانه‌ی آغاز فاز توزیع (Distribution Phase) باشد که در آن، بازیگران بزرگ اقدام به خروج تدریجی سرمایه می‌کنند.
از دید نواحی ساختاری:
- حمایت‌های کلیدی روزانه: ۱۱۵٬۰۰۰ تا ۱۱۰٬۰۰۰ دلار
- مقاومت‌های کلیدی: ۱۲۳٬۵۰۰ تا ۱۲۷٬۰۰۰ دلار
- محدوده‌ی بازی فعلی بازار (Range): بین ۱۱۰٬۰۰۰ تا ۱۲۷٬۰۰۰ دلار
در RSI روزانه، هنوز هیچ واگرایی منفی آشکاری دیده نمی‌شود، اما شاخص در محدوده‌ی ۶۰ واحد در حال نوسان است که بیانگر فشار موقت فروش و کمبود مومنتوم صعودی است. این داده‌ها با دیدگاه تثبیت و اصلاح هم‌راستا هستند.
تحلیل بیت کوین در تایم‌فریم ۴ ساعته (4H Structure)
در نمای چهار ساعته، بیت‌کوین وارد فاز تثبیت میان‌مدت (Range-Bound Phase) شده است. حرکت قیمت در محدوده‌ی ۱۱۴٬۰۰۰ تا ۱۲۳٬۵۰۰ دلار در حال نوسان است؛ محدوده‌ای که در آن خریداران و فروشندگان به تعادل رسیده‌اند.
سقف قیمتی اخیر در ۱۲۷٬۵۰۰ دلار به‌عنوان یک Weak High (سقف ضعیف) شناسایی می‌شود؛ یعنی محدوده‌ای که نقدینگی بالایی بالای آن جمع شده و ممکن است در آینده نزدیک مورد هدف قرار گیرد.
در مقابل، پایین‌ترین ناحیه‌ی حمایتی ساختار فعلی بین ۱۱۴٬۰۰۰ تا ۱۱۶٬۰۰۰ دلار قرار دارد؛ منطقه‌ای که در چارت با یک Order Block صعودی (Bullish OB) قابل مشاهده است. این بلوک سفارش نشان می‌دهد که در گذشته خریداران نهادی در همین محدوده وارد شده‌اند و در حال حاضر احتمال تکرار آن واکنش وجود دارد.
از نظر ساختار قیمتی:
- روند میان‌مدت هنوز صعودی است اما با کند شدن مومنتوم و ضعف در سقف‌ها.
- تشکیل کف‌های بالاتر (Higher Lows) همچنان تداوم ساختار صعودی را حفظ کرده است.
- کندل‌های حجیم فروش در ناحیه‌ی ۱۲۳٬۰۰۰ دلار نشان‌دهنده‌ی حضور فعال فروشندگان کوتاه‌مدت است.
بر اساس رفتار قیمتی فعلی، سه سناریوی تکنیکال محتمل در تایم ۴ ساعته وجود دارد:
- سناریوی صعودی (سبز): اگر قیمت بالای ۱۱۷٬۰۰۰ دلار تثبیت شود و موفق به شکست مقاومت ۱۲۳٬۵۰۰ دلار گردد، هدف بعدی محدوده‌ی ۱۲۷٬۰۰۰ تا ۱۲۸٬۰۰۰ دلار خواهد بود. این حرکت به معنی جمع‌آوری نقدینگی سقف ضعیف (Weak High) است.
- سناریوی اصلاحی (بنفش): در صورت ادامه‌ی اصلاح، قیمت ممکن است تا Order Block میانی در ۱۱۴٬۰۰۰ دلار عقب‌نشینی کند و از آن‌جا با حجم خرید جدید، موج صعودی بعدی را آغاز نماید.
- سناریوی نزولی (آبی): شکست قاطع زیر ۱۱۴٬۰۰۰ دلار نشان‌دهنده‌ی خروج موقت خریداران و احتمال اصلاح عمیق‌تر تا ناحیه‌ی ۱۱۰٬۰۰۰ دلار (Order Block روزانه) است.
اندیکاتور RSI چهارساعته نیز، یک واگرایی خفیف بین قیمت و شاخص در محدوده‌ی ۱۲۳٬۰۰۰ دلار نشان می‌دهد که بیانگر ضعف مومنتوم صعودی کوتاه‌مدت است. با این حال هنوز وارد ناحیه‌ی اشباع فروش نشده‌ایم، بنابراین فاز تعادل ادامه دارد.
تحلیل تایم فریم یک ساعته بیت کوین (1H Structure)
در نمای یک‌ساعته، رفتار بیت‌کوین دقیق‌تر و پرنوسان‌تر دیده می‌شود. بازار در این بازه‌ی زمانی وارد فاز اصلاح کوتاه‌مدت (Short-Term Correction) شده و پس از برخورد چند باره به محدوده‌ی مقاومتی ۱۲۳٬۰۰۰ دلار، نشانه‌هایی از ضعف خریداران در مومنتوم صعودی مشاهده می‌شود.
در چارت یک‌ساعته، خط روند صعودی کوتاه‌مدت شکسته شده و قیمت به زیر آن نفوذ کرده است. این شکست خط روند همراه با کاهش حجم خرید، اولین سیگنال هشدار برای تغییر موقتی روند محسوب می‌شود. با این حال، ساختار کلی بازار هنوز کاملاً نزولی نشده زیرا کف ساختاری قبلی در محدوده‌ی ۱۱۹٬۵۰۰ دلار همچنان حفظ شده است.
در این محدوده، یک Order Block صعودی کوچک تشکیل شده که با نسبت فیبوناچی ۰٫۷۸۶ (در حدود ۱۱۹٬۸۰۰ دلار) هم‌پوشانی دارد. این تلاقی سطح فیبوناچی و بلوک سفارش، باعث ایجاد منطقه‌ای جذاب برای ورود احتمالی خریداران کوتاه‌مدت شده است.
از دید اندیکاتور RSI (14)، واگرایی مثبت آشکاری بین کف قیمت و کف شاخص وجود دارد؛ درحالی‌که قیمت کف پایین‌تر ساخته، RSI کف بالاتری تشکیل داده است. این واگرایی معمولاً نشان‌دهنده‌ی تضعیف فروشندگان و احتمال یک اصلاح صعودی کوتاه‌مدت است.
بنابراین، دو مسیر محتمل برای تایم‌فریم ۱ ساعته به شکل زیر قابل‌درک است:
- سناریوی بازیابی (Bullish Correction): اگر قیمت بالای ۱۱۹٬۵۰۰ تثبیت شود و خط روند شکسته‌شده را مجدداً پس بگیرد، می‌تواند تا محدوده‌ی ۱۲۲٬۵۰۰ تا ۱۲۳٬۵۰۰ دلار رشد کند.
این حرکت یک رالی اصلاحی خواهد بود.
- سناریوی اصلاح عمیق‌تر (Bearish Continuation): شکست سطح ۱۱۹٬۰۰۰ دلار مسیر را برای اصلاح تا ۱۱۷٬۵۰۰ دلار باز می‌کند. این محدوده با Order Block چهار ساعته هم‌پوشانی دارد و حمایت اصلی بعدی محسوب می‌شود.
در مجموع، داده‌های تایم‌فریم ۱ ساعته نشان می‌دهند که بازار در آستانه‌ی تصمیم‌گیری است؛ یا واگرایی RSI باعث بازگشت موقت قیمت می‌شود، یا شکست سطح ۱۱۹٬۰۰۰ دلار راه را برای تست حمایت‌های پایین‌تر باز می‌کند.
تحلیل تایم‌فریم پانزده‌دقیقه‌ای (15M Structure)
در نمای کوتاه‌مدت، نمودار بیت‌کوین نشانه‌های واضحی از تشکیل یک الگوی اصلاحی بازگشتی (Corrective Pattern) دارد. ساختار فعلی در این تایم‌فریم نشان می‌دهد که قیمت در محدوده‌ی ۱۲۱٬۵۰۰ دلار درگیر مقاومت‌های دینامیک و استاتیک متعددی است.
خط روند نزولی اصلی از سقف‌های قبلی عبور کرده و هم‌اکنون در محدوده‌ی ۱۲۳٬۳۰۰ دلار به‌عنوان مانع کلیدی برای رشد عمل می‌کند. ناحیه‌ای که با یک زون عرضه (Supply Zone) مشخص شده است و هم‌زمان با آن، حجم معاملات در نواحی مقاومت افزایش یافته.
بر اساس الگوی ترسیمی در چارت، انتظار می‌رود قیمت در کوتاه‌مدت ابتدا حرکتی تا محدوده‌ی ۱۲۳٬۰۰۰ تا ۱۲۳٬۵۰۰ دلار داشته باشد (اصلاح آخرین موج نزولی). این حرکت در واقع می‌تواند یک Liquidity Sweep باشد؛ یعنی بازار برای جمع‌آوری نقدینگی بالای سقف‌های محلی، جهشی مصنوعی ایجاد کند و سپس با فشار فروش جدید، روند نزولی کوتاه‌مدت را از سر بگیرد.
محدوده‌های کلیدی کوتاه‌مدت:
- مقاومت اصلی: ۱۲۳٬۳۰۰ – ۱۲۴٬۰۰۰ دلار
- محدوده‌ی بازگشت احتمالی: ۱۲۳٬۰۰۰ دلار
- حمایت اولیه: ۱۱۹٬۱۰۰ دلار
از نظر رفتار مومنتوم، اندیکاتور RSI (14) در محدوده‌ی خنثی (۵۴ واحد) نوسان می‌کند، بدون نشانه‌ای از واگرایی واضح. این وضعیت قبل از حرکت ناگهانی قیمت رخ می‌دهد؛ یعنی یا شکست مقاومت و شروع موج اصلاحی صعودی کوتاه، یا رد شدن قیمت و سقوط سریع به محدوده‌ی حمایتی ۱۱۹٬۰۰۰ دلاری.
سناریوی محتمل‌تر بر اساس ساختار فعلی:
این احتمال وجود دارد که قیمت با برخورد به مقاومت ۱۲۳٬۳۰۰ دلار، واکنش منفی نشان داده و وارد فاز اصلاح تا ناحیه‌ی ۱۱۹٬۰۰۰ دلار می‌شود. در صورتی که خریداران موفق به حفظ این حمایت نشوند، سناریوی نزولی عمیق‌تر در تایم‌فریم‌های بالاتر فعال خواهد شد.
جمع‌بندی نهایی
بیت‌کوین امروز (۱۰ اکتبر ۲۰۲۵) در محدوده‌ی ۱۲۱٬۸۰۰ دلار معامله می‌شود و پس از ثبت سقف جدید در ۱۲۵٬۰۰۰ دلار، در فاز اصلاح و تعادل میان عرضه و تقاضا قرار گرفته است. ساختار کلی بازار همچنان صعودی است، اما ضعف مومنتوم در تایم‌فریم‌های پایین‌تر مشهود است و نشان می‌دهد بازار برای حرکت بعدی نیاز به نقدینگی جدید دارد.
سطوح کلیدی روز:
مقاومت‌ها (Resistance):
- R1: ۱۲۳٬۳۰۰ دلار → مقاومت کوتاه‌مدت و مرز بالای محدوده فعلی
- R2: ۱۲۵٬۰۰۰ دلار → سقف اخیر و ناحیه‌ی فشار فروش
- R3: ۱۲۷٬۵۰۰ دلار → هدف نقدینگی بالا در صورت شکست صعودی
حمایت‌ها (Support):
- S1: ۱۱۹٬۰۰۰ دلار → حمایت فعلی و محدوده‌ی تصمیم بازار
- S2: ۱۱۴٬۰۰۰ دلار → Order Block فعال تایم‌فریم ۴ ساعته
- S3: ۱۱۰٬۰۰۰ دلار → کف ساختاری روزانه و مرز تغییر روند کلان
تا زمانی که سطح ۱۱۹٬۰۰۰ دلار حفظ شود، چشم‌انداز میان‌مدت صعودی باقی می‌ماند و شکست ۱۲۳٬۳۰۰ دلار می‌تواند مسیر را برای حرکت تا R2 و R3 باز کند. در مقابل، از دست رفتن S1 بازار را تا ۱۱۴٬۰۰۰ دلار عقب می‌برد و خریداران جدید در همان محدوده فعال می‌شوند.
بازار اکنون در فاز Range to Expansion است؛ محدوده‌ای خنثی که پیش از یک حرکت جهت‌دار قوی شکل می‌گیرد.
این تحلیل صرفاً با هدف آموزش و تحلیلی توسط تیم وانفینکس (Onefinex) منتشر شده و توصیه‌ی مالی یا معاملاتی محسوب نمی‌شود. بازار رمز ارزها پر ریسک و ناپایدار است؛ مدیریت سرمایه، تحلیل مستقل و درک ریسک پیش‌نیاز هر تصمیم معاملاتی است.