در این گزارش به مهمترین رویدادهای روز ۷ سپتامبر ۲۰۲۵ (مصادف با ۱۶ شهریور ۱۴۰۴) که می‌تواند بر بازار ارزهای دیجیتال اثر بگذارد می‌پردازیم. این خبرنامه بر اساس منابع معتبر و گزارش‌های رسمی تدوین شده‌است.
در این مقاله چه می‌خوانیم؟
احتمال اصلاح قیمت بیت‌کوین
فشار فروش و احتمال اصلاح: بر اساس گزارش Blockworks، پس از رسیدن بیت‌کوین به اوج تاریخی ۱۲۴ هزار دلار در ماه اوت، قیمت این ارز در اولین هفتهٔ سپتامبر کاهش یافت و به حدود ۱۰۷ هزار دلار رسید.
در جدول بالا می‌توانید میزان بازگشت سرمایه (ROI) هر ماه بیت‌کوین را مشاهده کنید.
تحلیلگران معتقدند بازار در کوتاه‌مدت «سنگین» شده یا به بیان بهتر تقاضا ضعیف‌تر از عرضه است؛ خریدارها انرژی قبلی را ندارند، فروشنده‌ها فعال‌تر شده‌اند و احتمال اصلاح یا توقف روند کوتاه‌مدت بالاست. بسیاری از دارندگان کوتاه‌مدت، بیت کوین را بالای ۱۱۵ هزار دلار خریده‌اند؛ این افراد در زمان زیان فروشنده می‌شوند.
تحلیلگران با بررسی الگوهای تاریخی معتقدند که محدوده ۹۳ تا ۹۵ هزار دلار می‌تواند کف مناسبی برای بازگشت قیمت باشد. این محدوده به‌عنوان حمایت کلیدی شناخته می‌شود.
آلت‌کوین‌ها و ETFها
در همان گزارش، به رشد صندوق‌های قابل معامله (ETF) اتریوم اشاره شده است که تنها در ماه اوت بیش از ۴ میلیارد دلار جذب سرمایه داشتند، در حالی که از صندوق‌های بیت‌کوین حدود ۳۰۰ میلیون دلار خروج ثبت شده است.
همچنین ورود سرمایه به محصولات مرتبط با سولانا و ریپل نشان‌دهندهٔ خوش‌بینی سرمایه‌گذاران به راه‌اندازی ETFهای آلت‌کوین در آمریکا است.
تقویت زیرساخت‌های بلاک‌چین در اروپا
در ادامه مهمترین اتفاقات را بررسی میکنیم:
پاسخ مثبت بازار به MiCA
مقررات جامع MiCA (مقررات بازار دارایی‌های رمزنگاری‌شده) از سال ۲۰۲۴ تصویب شد و مرحله اجرای آن در سال جاری آغاز شده است. صرافی بین‌المللی Bullish Europe موفق شد مجوز MiCA را از نهاد نظارتی آلمان دریافت کند. این مجوز به Bullish اجازه می‌دهد خدمات خود را در سراسر اتحادیه اروپا ارائه کند و نشان‌دهنده گام مهمی در جهت تطبیق صرافی‌های جهانی با چارچوب قانونی اروپا است.
پلتفرم تسویه توکن‌ها
گروه بورس اشتوتگارت آلمان چند روز پیش پلتفرم Seturion را معرفی کرد؛ این پلتفرم نخستین زیرساخت تسویهٔ سراسری برای دارایی‌های توکنیزه شده در اروپا است. طبق بیانیه رسمی شرکت، Seturion با معماری باز طراحی شده، از زنجیره‌های عمومی و خصوصی پشتیبانی می‌کند و امکان تسویه دارایی‌های توکنیزه شده با پول بانک مرکزی یا پول روی‌زنجیره را فراهم می‌کند. بورس اشتوتگارت می‌گوید این پلتفرم می‌تواند هزینه‌های تسویه را تا ۹۰ درصد کاهش دهد. این پروژه بخشی از تلاش‌های اتحادیه اروپا برای مدرن‌سازی بازار سرمایه و ایجاد یک بازار دیجیتال یکپارچه است.
استانداردهای سخت‌گیرانه برای استیبل‌کوین‌ها
در حاشیه اجرای MiCA، رئیس بانک مرکزی اروپا کریستین لاگارد هشدار داد که اتحادیه اروپا باید برای صدور استیبل‌کوین توسط شرکت‌های خارجی «حفاظت‌ها و رژیم‌های معادل سخت‌گیرانه» را طلب کند و تأکید کرد که استیبل‌کوین‌ها در اتحادیه باید کاملاً با ذخایر واقعی پشتیبانی شوند. او اعلام کرد بدون همکاری بین‌المللی، همیشه راه فراری برای ریسک‌ها وجود خواهد داشت. نمایدنده بازار ایتالیا نیز گفت که فقط یورو پول قانونی است و باید این امر برای همگان شفاف باشد.
نگرانی درباره سهام توکنی‌شده
ناظران بازار اروپا درباره سهام توکنی‌شده هشدار داده‌اند. ناتاشا کازناو، مدیر اجرایی سازمان تنظیم مقررات بازارهای سرمایه اتحادیه اروپا (ESMA)، در یک کنفرانس اعلام کرد که این دارایی‌ها اگرچه دسترسی دائمی و قطعه‌بندی‌شده به سهام فراهم می‌کنند، اما معمولاً حقوق مالکیت یا حق رأی برای دارنده ایجاد نمی‌کنند و می‌توانند باعث «سوء‌برداشت سرمایه‌گذاران» شوند.
رسوایی Movie2K؛ ۴۵ هزار بیت‌کوین مصادره‌نشده
شرکت تحلیل زنجیره‌ای Arkham Intelligence اعلام کرد که حدود ۴۵,۰۰۰ بیت‌کوین (معادل تقریباً ۵ میلیارد دلار) که به پرونده‌ی سایت غیرقانونی Movie2K مرتبط هستند هنوز توسط دولت آلمان مصادره نشده‌اند. این سکه‌ها در بیش از صد کیف‌پول پراکنده شده و از سال ۲۰۱۹ تا کنون دست‌نخورده باقی مانده‌اند.
خطر برای بازار: آلمان پیش‌تر حدود ۴۹,۸۵۸ بیت‌کوین را در سال ۲۰۲۴ با قیمت میانگین ۵۷,۹۰۰ دلار فروخت و ۲٫۸۹ میلیارد دلار درآمد کسب کرد.
کارشناسان هشدار می‌دهند که اگر دولت آلمان به این دارایی‌های باقی‌مانده دسترسی پیدا کند و آن‌ها را بفروشد، فشار فروش قابل‌توجهی بر بازار ایجاد خواهد شد. از طرف دیگر، رها شدن این دارایی‌ها در کیف‌پول‌های ناشناخته ریسک امنیتی به همراه دارد. این پرونده نشان داد که حتی دولت‌ها در مصادره و مدیریت دارایی‌های دیجیتال با چالش‌های فنی و حقوقی روبه‌رو هستند.
رشد اکوسیستم‌های اصلی و ورود بانک‌ها به ارز دیجیتال
در آغاز ماه سپتامبر شاهد افزایش قابل توجه برخی اکوسیستم‌های اصلی بودیم. رشد دیفای و اپلیکیشن‌های لایه دو در شبکه اتریوم و آربیتروم، توسعه کاربردهای زنجیره بایننس (BNB Chain) در بازی و NFT، و انتظار برای به‌روزرسانی‌های شبکه‌ای در Optimism باعث شد توکن‌های مرتبط رشد چشمگیری داشته باشند. داده‌های Blockworks نشان می‌دهد صندوق‌های اتریوم در ماه اوت میلیاردها دلار ورودی داشته‌اند و جریان سرمایه به محصولات سولانا و ریپل نیز افزایش یافته است.
بازگشت خدمات حضانت توسط بانک‌ها
بانک U.S. Bancorp پس از سه سال توقف، خدمات حضانت بیت‌کوین برای مدیران سرمایه‌گذاری نهادی را دوباره راه‌اندازی کرده است. این بانک اعلام کرده که شرکت NYDIG به‌عنوان امین دارایی‌های پایه عمل می‌کند و U.S. Bank به مشتریان سرویس‌دهی می‌کند. مدیر واحد ثروت U.S. Bank تاکید کرد که داشتن ارائه‌دهنده‌ای وابسته به یک بانک به مشتریان اعتماد و ثبات می‌دهد. این اقدام پس از آن صورت می‌گیرد که سیاست‌های دولت ترامپ فضای دوستانه‌تری برای ارزهای دیجیتال ایجاد و راه را برای راه‌اندازی ETFهای بیت‌کوین باز کرد.
موفقیت صعودی سهام American Bitcoin
شرکت American Bitcoin Corp (یک ماینر بیت‌کوین تحت مالکیت مشترک دو پسر بزرگ دونالد ترامپ) در اولین روز معاملاتی خود در بورس نزدک، ارزش سهام خود را دو برابر کرد. این افزایش، ارزش سهام مالکیت ۲۰ درصدی اریک و دونالد ترامپ جونیور را به حدود ۱٫۵ میلیارد دلار رساند. اریک ترامپ گفت که خانواده‌اش در حال توسعه چندین پروژه کریپتویی هستند و حدود نیمی از فعالیت‌هایش مربوط به فضای کریپتو است. این موفقیت با انتقاداتی درباره‌ی تعارض منافع همراه بود که اریک ترامپ آن‌ها را «احمقانه» توصیف کرد.
پیش‌بینی‌های هوش‌مصنوعی و تحلیلگران
- ریپل (XRP): پس از پیروزی Ripple در دادگاه با SEC و رشد بیش از ۴۰۰٪ از ابتدای سال، اکنون حمایت نهادهای بزرگ و احتمال تصویب ETF این ارز توسط SEC (به گفته بلومبرگ با احتمال ۸۵٪) باعث شده است پیش‌بینی شود قیمت XRP می‌تواند به بیش از ۵ دلار برسد. همچنین کارت اعتباری XRP Mastercard و فعالیت نهنگ‌ها نشانه‌ای از پذیرش گسترده‌تر این توکن است.
- اتریوم (ETH): اتریوم در ماه اوت به رکورد تاریخی ۴٬۹۵۰ دلار رسید و سپس کمی اصلاح شد. DeepSeek انتظار دارد روند صعودی ادامه یابد؛ تحلیلگران عقیده دارند که پاکسازی مقاومت ۴٬۴۹۰ دلار می‌تواند راه را برای حرکت به ۵٬۱۰۰ دلار باز کند. برخی تحلیلگران مستقل معتقدند در صورت ادامه رشد بازار و استفاده بیشتر از برنامه‌های دیفای، اتریوم می‌تواند تا پایان سال ۲۰۲۵ به محدوده ۷٬۵۰۰ تا ۱۲٬۰۰۰ دلار برسد.
- پای نتورک (PI): با وجود اینکه قیمت Pi پس از عرضه بیش از ۸۸٪ افت کرده، جامعهٔ بزرگ و به‌روزرسانی‌های تازه (مانند انتشار نسخهٔ لینوکس نود و ابزار Pi App Studio) توجه DeepSeek را جلب کرده است. پیش‌بینی می‌شود در صورت عبور از مقاومت‌های ۰٫۸۰، ۱٫۱۰ و ۲٫۵۰ دلار، این توکن بتواند تا ۴ دلار رشد کند.
خبرهای کوتاه دیگر
- برنامه جدید SEC: کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) فهرست اقدامات پیش‌رو برای سامان‌دهی بازار رمزارز را اعلام کرد. این برنامه شامل پیشنهاد قوانین برای نحوهٔ عرضه و فروش دارایی‌های دیجیتال، تعیین معافیت‌ها و بررسی امکان معامله رمزارز در بورس‌های ملی و سامانه‌های معاملاتی جایگزین است. طبق گفته رئیس کمیسیون، این دستور کار نشان‌دهنده تمرکز تازهٔ SEC بر حمایت از نوآوری و تسهیل تشکیل سرمایه است.
- منجمد شدن توکن‌های Justin Sun: جاستین سان، کارآفرین مشهور چینی و حامی بزرگ پروژه رمز ارزی خانواده ترامپ، اعلام کرد که توکن‌های $WLFI او در پروژه World Liberty Financial بدون توضیح مسدود شده است. او دست‌کم ۷۵ میلیون دلار در این توکن سرمایه‌گذاری کرده و قصد داشت توکن‌های بیشتری بخرد. شرکت World Liberty اعلام کرد کیف‌پول‌های خاص به دلیل فعالیت‌های مشکوک در لیست سیاه قرار گرفته‌اند و در حال بررسی موضوع است. این اتفاق پیچیدگی‌های ارتباطات تجاری در پروژه‌های رمز ارزی ترامپ را یادآوری کرد.
- هشدار درباره سهام توکنی‌شده: ESMA هشدار داد که سهام توکنی‌شده ممکن است موجب سوء‌برداشت سرمایه‌گذاران شود زیرا اغلب حقوق مالکیت سهام را منتقل نمی‌کنند. این نهاد خواستار شفافیت و محافظت بیشتر برای سرمایه‌گذاران شد.
جمع‌بندی امروز
بازار ارزهای دیجیتال در روز ۱۶ شهریور ۱۴۰۴ ترکیبی از نشانه‌های مثبت و نگرانی‌ها را تجربه کرد:
- ریسک اصلاح کوتاه‌مدت: بیت‌کوین پس از جهش‌های تاریخی با فشار فروش روبه‌روست و احتمالاً کف بعدی آن در محدوده‌ی ۹۳–۹۵ هزار دلار قرار دارد. این مسئله باعث احتیاط معامله‌گران و کاهش حجم معاملات شده است.
- سیگنال‌های بلندمدت: اجرای مقررات MiCA، راه‌اندازی پلتفرم Seturion و ورود بانک‌های بزرگ به خدمات رمزارزی نشان می‌دهد زیرساخت‌های قانونی و فنی در حال بلوغ است. رشد صندوق‌های اتریوم و محصولات سولانا و ریپل هم نوید «پاییز آلت‌کوین‌ها» را می‌دهد.
- ابهامات امنیتی و قضایی: کشف ۴۵ هزار بیت‌کوین مصادره‌نشده در پرونده Movie2K و انجماد توکن‌های WLFI نشان می‌دهد چالش‌های حقوقی و ریسک‌های امنیتی هنوز بازار را تهدید می‌کنند.
به‌طور کلی، بازار ارزهای دیجیتال میان ریسک‌های نزولی کوتاه‌مدت و چشم‌اندازهای صعودی بلندمدت قرار دارد. سرمایه‌گذاران مبتدی باید این دوگانگی را در نظر بگیرند، مدیریت ریسک را جدی بگیرند و قبل از هر تصمیم معاملاتی، اطلاعات را از منابع معتبر بررسی کنند.