در یک اقدام مهم برای گسترش کاربرد استیبل‌کوین‌ها در پیام‌رسان تلگرام، شرکت اتینا لبز (Ethena Labs) و بنیاد اتینا با بنیاد TON همکاری کرده‌اند تا استیبل‌کوین‌های مصنوعی USDe و sUSDe را وارد اکوسیستم TON کنند. این همکاری به کاربران بیش از یک میلیاردی تلگرام اجازه می‌دهد تا از طریق کیف‌پول‌های بومی و اپلیکیشن‌های مرتبط با شبکه TON، به ابزارهای مالی جدید، سریع و غیرمتمرکز دسترسی داشته باشند.
در این مقاله چه می‌خوانیم؟
استیبل‌کوین مصنوعی چیست؟
استیبل‌کوین مصنوعی (Synthetic Stablecoin) نوعی دارایی دیجیتال است که مانند استیبل‌کوین‌های معمول (مثل USDT یا USDC) هدف آن حفظ ارزش ثابت، معمولاً برابر با یک دلار آمریکا است؛ اما برخلاف استیبل‌کوین‌های سنتی که پشتوانه‌ی نقدی یا وثیقه مستقیم دارند، استیبل‌کوین‌های مصنوعی با استفاده از مکانیزم‌های ترکیبی مالی و مشتقه ساخته می‌شوند.
معرفی استیبل کوین USDe
USDe یک استیبل‌کوین مصنوعی است که به‌گونه‌ای طراحی شده تا ارزش آن معادل یک دلار آمریکا باقی بماند، اما برخلاف استیبل‌کوین‌های سنتی مانند USDT یا USDC، از پشتوانه نقدی یا بانکی استفاده نمی‌کند. به‌جای آن، USDe از ترکیبی از پوزیشن‌های معاملاتی شورت در بازار مشتقه، قراردادهای فیوچرز، و الگوریتم‌های مدیریت ریسک برای حفظ ثبات قیمتی استفاده می‌کند. این طراحی باعث می‌شود USDe گزینه‌ای مناسب برای کاربران کشورهای فاقد دسترسی به سیستم بانکی یا تحت تحریم باشد.
در حال حاضر، USDe با ارزش بازار ۴.۷ میلیارد دلار به عنوان سومین استیبل‌کوین بزرگ بازار شناخته می‌شود و حجم معاملات روزانه آن بیش از ۱۱۴ میلیون دلار گزارش شده است.
اتصال استیبل‌کوین Ethena به کیف پول‌های TON
در قالب این همکاری، نسخه‌ای از sUSDe با نام tsUSDe در شبکه TON عرضه خواهد شد. کاربران می‌توانند این توکن را در کیف‌پول‌های Tonkeeper، TONHub و کیف پول بومی تلگرام ذخیره و استفاده کنند. همچنین، دارندگان واجد شرایط tsUSDe تا سقف ۱۰٬۰۰۰ توکن می‌توانند از افزایش ۱۰٪ سود سالانه (APY) در کنار پاداش‌های معمول شبکه Ethena بهره‌مند شوند.
چرا TON از USDe حمایت می‌کند؟
همکاری Ethena با بنیاد TON فقط یک ادغام ساده فنی نیست، بلکه نشانه‌ای از جهت‌گیری آینده تلگرام به‌سمت تبدیل شدن به یک سوپراَپ مالی Web3 است. اتینا با ارائه USDe به‌عنوان یک استیبل‌کوین غیرمتمرکز و قابل استفاده در کیف پول‌های TON، بستر جدیدی برای پرداخت، پس‌انداز و فعالیت‌های مالی بدون مرز فراهم می‌کند.
در برنامه‌های توسعه‌ای Ethena برای سال ۲۰۲۵ که پیش‌تر توسط The Block گزارش شده، به چند محور کلیدی اشاره شده است:
پرداخت‌های درون‌برنامه‌ای در تلگرام
با ادغام tsUSDe در کیف پول بومی تلگرام، کاربران قادر خواهند بود:
-
پرداخت همتا به همتا (P2P) انجام دهند
-
کالا و خدمات دیجیتال را با USDe خریداری کنند
-
بدون نیاز به تبدیل ارز یا پرداخت کارمزد بالا، تراکنش‌های دلاری داشته باشند
ساخت اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز بر بستر TON
اتینا در حال کار بر روی توسعه dAppهایی است که با USDe کار می‌کنند؛ از جمله:
-
پلتفرم‌های وام‌دهی و استقراض با وثیقه‌گذاری USDe
-
ابزارهای کسب سود (Yield Farming) در اکوسیستم TON
-
سیستم‌های پس‌انداز دلاری برای کاربران بدون دسترسی به بانک
افزایش پذیرش جهانی USDe
به‌دلیل غیرمتمرکز بودن و بی‌نیاز بودن از ذخایر بانکی، USDe پتانسیل تبدیل شدن به یک استیبل‌کوین جهانی فراگیر را دارد، مخصوصاً در مناطقی که کاربران با تورم، نوسانات ارز ملی یا تحریم‌های بانکی مواجه‌اند.
افزایش تعامل مالی کاربران تلگرام
با ورود USDe به اکوسیستم TON، انتظار می‌رود:
-
فعالیت کاربران در کیف‌پول‌ها و بات‌های تلگرام افزایش یابد
-
اپلیکیشن‌های مالی درون تلگرام گسترش پیدا کنند
-
TON از یک زیرساخت فنی به قطب مالی کاربران Web3 تبدیل شود
به گفته گای یانگ، بنیان‌گذار Ethena:
«تلگرام با بیش از یک میلیارد کاربر فعال، بهترین بستر برای عرضه USDe به‌عنوان ابزار پس‌انداز دلاری جهانی است.»
فرصت‌های سرمایه‌گذاری در همکاری Ethena و TON
همکاری میان اتینا لبز و بنیاد TON نه‌تنها یک گام مهم در گسترش کاربرد استیبل‌کوین‌ها در پیام‌رسان تلگرام است، بلکه فرصت‌های سرمایه‌گذاری قابل توجهی را نیز برای فعالان بازار ارز دیجیتال به‌همراه دارد. ادغام USDe و tsUSDe با زیرساخت‌های TON، به‌ویژه کیف پول‌های تلگرام، نشانه‌ای واضح از تلاش برای ساخت یک اقتصاد مالی بومی درون تلگرام است؛ جایی که کاربران می‌توانند بدون نیاز به بانک، پرداخت، پس‌انداز و تراکنش‌های دلاری انجام دهند.
با توجه به دسترسی مستقیم تلگرام به بیش از یک میلیارد کاربر، USDe این فرصت را دارد که به یکی از پرکاربردترین استیبل‌کوین‌ها تبدیل شود. سرمایه‌گذاری روی زیرساخت‌ها، ابزارهای مالی و dAppهای مرتبط با USDe در این فاز ابتدایی، پتانسیل رشد بالایی دارد. همچنین افزایش تقاضا برای تراکنش، کیف پول، و اپلیکیشن‌های مالی در شبکه TON به‌طور طبیعی می‌تواند محرک قیمت تون کوین باشد.