فرض کنید قیمت یک رمزارز چند بار به محدوده ۱۰۰ رسیده و دوباره بالا رفته است. شما در قیمت ۱۰۴ وارد یک معامله خرید می‌شوید و حد ضرر را دقیقاً روی ۱۰۰ می‌گذارید. اگر قیمت لحظه‌ای از ۱۰۰ عبور کند و سپس برگردد، معامله شما بسته می‌شود؛ حتی اگر برداشت اولیه‌تان درباره محدوده حمایت هنوز قابل بررسی باشد. این مثال نشان می‌دهد چرا توصیه می‌شود استاپ‌لاس روی اعداد رند قرار نگیرد، اما به معنای امن بودن هر عدد غیررند هم نیست.
در این مقاله چه می‌خوانیم؟
عدد رند برای بسیاری از معامله‌گران نقطه‌ای آسان برای دیدن و به خاطر سپردن است. بنابراین ممکن است سفارش‌های زیادی نزدیک آن ثبت شود و قیمت هم در همان ناحیه نوسان کند. مسئله عملی این است: حد ضرر باید جایی باشد که رسیدن قیمت به آن، فرض معامله را زیر سؤال ببرد. برای انتخاب آن باید محدوده قیمت، نوسان معمول و مقدار زیان قابل‌تحمل را با هم دید.
در مثال ۱۰۰، حد ضرر را چگونه بررسی کنیم؟
فرض کنید کف‌های اخیر نمودار در بازه ۹۹٫۵ تا ۱۰۰٫۵ قرار دارند. در این حالت، حمایت یک محدوده است، نه یک خط دقیق روی ۱۰۰. قرار دادن توقف روی ۱۰۰ ممکن است خروج را به نوسانی معمول درون همین محدوده گره بزند. معامله‌گر می‌تواند ابتدا مشخص کند چه حرکتی نشانه شکست معتبر محدوده از نظر طرح معاملاتی اوست و بعد حد ضرر را بر همان اساس تعیین کند.
برای تمرین، اگر پایین محدوده ۹۹٫۵ باشد، می‌توان توقف فرضی ۹۹٫۲ را بررسی کرد. فاصله ۰٫۳ واحدی در اینجا فقط برای نشان دادن روش است؛ هیچ حاشیه ثابتی برای همه رمزارزها یا همه بازه‌های زمانی مناسب نیست. اگر بررسی نمودار نشان دهد قیمت بارها تا ۹۹٫۱ پایین رفته و برگشته است، توقف ۹۹٫۲ هم ممکن است همان مشکل را داشته باشد. اگر نقطه خروج منطقی بیش از حد دور شود، کنار گذاشتن معامله نیز یک انتخاب معتبر است.
برای مرور شیوه‌های عمومی تعیین استاپ لاس، ابتدا باید روشن کنید خروج شما با کدام فرض درباره روند یا محدوده قیمت ارتباط دارد. سپس عدد توقف را روی نمودار و در محاسبه ریسک به کار ببرید؛ تغییر دادن آن صرفاً برای دور شدن از ۱۰۰، دلیل کافی نیست.
فاصله بیشتر، اندازه معامله را تغییر می‌دهد
در همین مثال، ورود ۱۰۴ و حد ضرر ۱۰۰ به معنی فاصله ۴ واحدی برای هر واحد دارایی است. اگر توقف به ۹۹٫۲ منتقل شود، فاصله به ۴٫۸ واحد می‌رسد. با بودجه زیان فرضی ۱۰ واحد، اندازه نظری معامله در حالت اول ۲٫۵ واحد دارایی و در حالت دوم حدود ۲٫۰۸ واحد است. این محاسبه ساده کارمزد، لغزش قیمت و محدودیت‌های اندازه سفارش را در نظر نمی‌گیرد.
خطای رایج آن است که معامله‌گر حد ضرر را دورتر ببرد، اما اندازه موقعیت را ثابت نگه دارد. در این صورت زیان برنامه‌ریزی‌شده افزایش می‌یابد. پیش از ثبت سفارش، فاصله ورود تا توقف را حساب کنید و ببینید با اندازه معامله شما چه زیانی ایجاد می‌کند. اجرای سفارش توقف نیز ممکن است دقیقاً در قیمت تعیین‌شده انجام نشود، به‌ویژه هنگام حرکت سریع قیمت یا کم‌عمق بودن دفتر سفارش.
خطاهایی که روی نمودار باید پیدا کنید
نخست، عدد رند را با سطح فنی یکی نگیرید. سطحی مانند ۱۰۰ ممکن است نزدیک کف‌های قبلی باشد، اما باید خود آن کف‌ها و رفتار قیمت اطرافشان را بررسی کرد. پرایس اکشن در این تمرین کمک می‌کند ببینید قیمت پس از نزدیک شدن به محدوده چه واکنشی داشته و آیا شکست‌های قبلی دوام آورده‌اند یا نه. این مشاهده هم نتیجه معامله بعدی را تضمین نمی‌کند.
دوم، حد ضرر را با یک فرمول ثابت، مثلاً همیشه مقدار مشخصی پایین‌تر از عدد رند، جابه‌جا نکنید. نوسان یک رمزارز در بازه زمانی کوتاه می‌تواند با نوسان همان دارایی در بازه‌ای بلندتر تفاوت داشته باشد. اندیکاتور سنجش نوسان می‌تواند برای مقایسه حرکت‌های معمول قیمت کمک‌کننده باشد، اما جای مشخص کردن نقطه بی‌اعتبار شدن ایده معامله را نمی‌گیرد.
سوم، قیمت فعال‌سازی سفارش را با قیمت اجرای قطعی اشتباه نگیرید. بسته به نوع سفارش و قواعد محل معامله، رسیدن قیمت به سطح توقف ممکن است سفارشی ایجاد کند که در قیمت دیگری اجرا شود یا به طور کامل اجرا نشود. پیش از استفاده واقعی، باید نوع سفارش، مبنای فعال‌سازی و رفتار آن را در همان سامانه معاملاتی بررسی کنید.
اگر معامله در کانال نزولی باشد چه؟
در یک کانال نزولی، جای توقف به جهت معامله و دلیل ورود بستگی دارد. برای معامله فروش نزدیک سقف کانال، معامله‌گر ممکن است خروج را جایی بررسی کند که عبور قیمت از سقف و تثبیت بالای آن، فرض ادامه حرکت در کانال را تضعیف کند. برای معامله خرید خلاف روند از نزدیکی کف کانال، مبنای خروج متفاوت است و معمولاً به از دست رفتن همان محدوده کف مربوط می‌شود. هیچ‌یک از این نقاط را نمی‌توان تنها با رند یا غیررند بودن عدد انتخاب کرد.
کانال‌ها نیز خطوط کاملاً دقیق نیستند. شیب خط، نوع نمودار و بازه زمانی می‌توانند برداشت شما از محل شکست را تغییر دهند. قبل از تعیین توقف، روی نمودار مشخص کنید کدام کف یا سقف برای ایده شما اهمیت دارد. سپس فاصله توقف تا ورود و اندازه موقعیت را دوباره محاسبه کنید.
جمع‌بندی
قرار دادن حد ضرر دقیقاً روی عدد رند می‌تواند معامله را در معرض نوسان اطراف سطحی قرار دهد که به‌آسانی دیده می‌شود. راه‌حل، انتخاب تصادفی یک عدد عجیب نیست. در مثال فرضی ۱۰۰، محدوده حمایت، نقطه بی‌اعتبار شدن فرض معامله و فاصله توقف تا ورود باید با هم سنجیده شوند. اگر برای دور شدن از عدد رند، حد ضرر را جابه‌جا می‌کنید، اندازه معامله و زیان احتمالی را نیز از نو حساب کنید.
