فرض کنید انتظار دارید قیمت یک رمزارز بالا برود و می‌خواهید پوزیشن لانگ باز کنید. پیش از ثبت سفارش، باید بتوانید به چند پرسش پاسخ دهید: در چه قیمتی وارد می‌شوید، چه مقدار معامله می‌کنید و اگر قیمت خلاف انتظارتان حرکت کند چه میزان زیان می‌پذیرید؟ پاسخ این پرسش‌ها از خودِ پیش‌بینی قیمت کاربردی‌تر است.
در این مقاله چه می‌خوانیم؟
پوزیشن لانگ به زبان ساده یعنی معامله‌ای که از افزایش قیمت سود می‌گیرد و با کاهش آن زیان می‌بیند. برای آشنایی با تفاوت دو جهت معامله، راهنمای پوزیشن لانگ و شورت نقطه شروع مناسبی است. اینجا تمرکز بر محاسبه نتیجه یک لانگ فرضی و بررسی خطاهایی است که ممکن است پیش از ورود یا هنگام بستن معامله رخ دهند.
یک معامله فرضی را روی کاغذ اجرا کنیم
فرض کنید قیمت یک رمزارز در مثال ما ۱۰۰ تتر است. تصمیم می‌گیرید دو واحد بخرید؛ بنابراین ارزش معامله هنگام ورود ۲۰۰ تتر است. اگر هر دو واحد را در قیمت ۱۱۰ تتر بفروشید، ۲۲۰ تتر دریافت می‌کنید و سود ناخالص شما ۲۰ تتر است. اگر قیمت فروش ۹۰ تتر باشد، ۱۸۰ تتر دریافت می‌کنید و زیان ناخالص به ۲۰ تتر می‌رسد. این اعداد صرفاً برای یادگیری محاسبه‌اند و قیمت واقعی هیچ دارایی را نشان نمی‌دهند.
حالا فرض کنید هنگام برنامه‌ریزی، قیمت ۹۵ تتر را حد خروج در صورت زیان و قیمت ۱۱۰ تتر را هدف فروش گذاشته‌اید. برای دو واحد، فاصله ورود تا حد زیان برابر ۱۰ تتر و فاصله ورود تا هدف برابر ۲۰ تتر است. این مقایسه کمک می‌کند پیش از معامله ببینید چه نتیجه‌ای را در برابر چه ریسکی دنبال می‌کنید. اجرای سفارش در همان قیمت‌های برنامه‌ریزی‌شده تضمین نمی‌شود؛ در حرکت سریع بازار یا بازاری با عمق کم، قیمت نهایی ممکن است تفاوت داشته باشد.
برای انتخاب محدوده ورود و خروج می‌توان از نمودار کمک گرفت. تحلیل تکنیکال روش‌هایی برای بررسی رفتار گذشته قیمت در اختیار شما می‌گذارد، اما هیچ سطحی روی نمودار نتیجه معامله را قطعی نمی‌کند.
سود ناخالص با نتیجه نهایی فرق دارد
در معامله خرید نقدی، محاسبه پایه ساده است: اختلاف قیمت فروش و خرید را در تعداد واحدها ضرب کنید. سپس کارمزد خرید و فروش و هر هزینه مؤثر دیگر را از نتیجه کم کنید. در مثال بالا، سود ناخالص ۲۰ تتر فقط وقتی به سود خالص نزدیک است که هزینه‌ها ناچیز باشند. برای محاسبه دقیق، کارمزد واقعی همان بازاری را که در آن معامله می‌کنید بررسی کنید؛ این هزینه می‌تواند به نوع سفارش و شرایط حساب بستگی داشته باشد.
اگر همین موقعیت را در بازار مشتقه با اهرم باز کنید، ارزش موقعیت و وجهی که برای باز کردن آن کنار می‌گذارید دو عدد متفاوت‌اند. برای نمونه، موقعیت ۲۰۰ تتری با اهرم پنج‌برابری به‌طور ساده به ۴۰ تتر وجه اولیه نیاز دارد، پیش از درنظرگرفتن هزینه‌ها و قواعد پلتفرم. حرکت قیمت از ۱۰۰ به ۹۰ تتر همچنان ۲۰ تتر زیان ناخالص برای موقعیت دو واحدی ایجاد می‌کند؛ یعنی نیمی از آن وجه اولیه. در عمل، الزامات وجه نگهداری و سازوکار تسویه ممکن است باعث شوند موقعیت پیش از رسیدن به قیمت خروج دلخواه شما بسته شود.
خطاهای رایج را از روی همین مثال پیدا کنید
یک خطا، حساب کردن بازده بر اساس وجه اولیه و فراموش کردن اندازه کل موقعیت است. در نمونه اهرمی، معامله‌گر شاید فقط ۴۰ تتر کنار گذاشته باشد، اما سود و زیان بر پایه موقعیت ۲۰۰ تتری تغییر می‌کند. پیش از ثبت سفارش، تعداد واحدها و ارزش کل موقعیت را جداگانه بنویسید.
خطای دیگر، یکی دانستن قیمت دلخواه با قیمت اجراست. سفارش بازار معمولاً برای اجرای فوری طراحی شده است، ولی قیمت نهایی آن به سفارش‌های موجود بستگی دارد. سفارش محدود به شما اجازه می‌دهد سقف قیمت خرید را تعیین کنید، هرچند ممکن است اجرا نشود. اگر محاسبه شما فقط در یک قیمت مشخص قابل قبول است، اثر اجرا نشدن یا اجرای متفاوت سفارش را هم در برنامه خود بگنجانید.
گاهی معامله‌گر حد زیان را پس از ورود انتخاب می‌کند یا با پایین آمدن قیمت، آن را دورتر می‌برد تا مجبور به خروج نشود. نتیجه این کار افزایش زیانی است که در ابتدا پذیرفته بود. بهتر است پیش از ورود، مبلغ زیان قابل تحمل را تعیین کنید و تعداد واحدها را با فاصله قیمت ورود تا حد خروج بسنجید. در معاملات اهرمی، قیمت تسویه احتمالی را نیز در اطلاعات همان موقعیت بررسی کنید؛ محاسبه ساده روی کاغذ جای قواعد پلتفرم را نمی‌گیرد.
بررسی کوتاه پیش از ثبت سفارش
برای بازبینی یک لانگ، لازم نیست آینده بازار را حدس بزنید. کافی است اعداد و شرایطی را که معامله شما به آن‌ها وابسته است، روشن کنید. اگر پاسخ یکی از پرسش‌های زیر مشخص نیست، محاسبه سود و زیان هنوز کامل نشده است.
- چه تعداد واحد می‌خرید و ارزش کل موقعیت در قیمت ورود چقدر است؟
- اگر خروج در قیمت برنامه‌ریزی‌شده انجام شود، زیان ناخالص چند تتر خواهد بود و پس از هزینه‌ها چه تغییری می‌کند؟
- سفارش شما چگونه اجرا می‌شود و اگر قیمت اجرا فرق کند یا سفارش محدود اجرا نشود، چه می‌کنید؟
- اگر از اهرم استفاده می‌کنید، وجه اولیه، هزینه‌های مربوط و شرایط تسویه موقعیت چیست؟
جمع‌بندی
برای فهمیدن نتیجه یک پوزیشن لانگ، از قیمت ورود، تعداد واحدها و قیمت خروج شروع کنید. سپس هزینه‌ها و شیوه اجرای سفارش را به محاسبه اضافه کنید. اهرم نیز اندازه سود و زیان را نسبت به وجه اولیه بزرگ‌تر نشان می‌دهد و خطر بسته شدن اجباری موقعیت را وارد تصمیم می‌کند. مثال را یک بار با قیمت بالاتر و یک بار با قیمت پایین‌تر حساب کنید؛ اگر هر دو نتیجه را پیش از ورود می‌دانید، تصویر روشن‌تری از ریسک معامله دارید.
